Потолок Bitcoin в $100K: Временная насмешка или вечная борьба? 🤑

Ах, Биткоин, эта капризная муза рынков! Аналитик Дэвид (@david_eng_mba) заверяет нас, что $100K – это лишь мимолетное препятствие, всего лишь небольшая заминка в великом балете финансов. 🕺 Механизмы хеджирования, эти хитрые манипуляторы, скоро истекут, и вот! Цена может взлететь, как испуганный голубь. 🕊️

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

Медленный танец Bitcoin ниже 100 000$ — это не признак слабости, как некоторым может показаться. Нет, это лишь временная пауза, драматическая интерлюдия в его неизбежном восхождении. По словам Дэвида, сопротивление такое же хрупкое, как обещание дворянина. 🤥

Текущие рыночные движения, как он объясняет, являются не результатом фундаментальных барьеров, а механики опционов – этих таинственных сил, управляющих капризами рынка. Дэвид, всегда мудрец, поделился своим анализом на X, препарируя математические тонкости с точностью хирурга и остроумием сатирика. 🧮

Хеджирование дилерами: Временный потолок глупости

Между $94 000 и $98 000 хеджирование со стороны дилеров усиливает колебания цен, как мелодраматичный актёр на сцене. Однако при $100 000 то же самое хеджирование подавляет движение, создавая «стартовую зону» ниже $100 000 с единственными воротами на роковой отметке. Дэвид уверяет нас, что это не постоянный барьер, а лишь арендованное препятствие. 🏰

На момент публикации, Bitcoin торгуется по цене $90,219, снизившись на 2.02% за последние 24 часа, согласно CoinGecko. Объём торгов, тем временем, составляет $48.5 миллиарда — сумма, которая заставила бы покраснеть даже русского домовладельца. 💰

Структура хеджирования, как и все в жизни, действует во времени. Дэвид, с точностью часового мастера, обозначает даты, когда давление ослабевает. 16 января истекает 13% гамма-позиций; к 30 января исчезает 38%. К началу февраля половина сегодняшней гаммы станет лишь воспоминанием. «Стена с календарем не является структурной», — шутит Дэвид, с видом человека, который видел слишком много временных барьеров за свою жизнь. 📅

Это сопротивление, он настаивает, является «арендованным», а не постоянным. По мере приближения сроков истечения, подавление ослабевает, как затухающее эхо в огромном зале. 🦴

Притоки ETF: Тихое накопление под поверхностью

Под поверхностью реальный спрос накапливается как секретное сокровище. Приток в ETF в среднем составляет 1,2 миллиарда долларов в неделю, поток, который не показывает признаков ослабления. Ставки финансирования колеблются около 5% годовых, что указывает на минимальное розничное кредитное плечо — редкость в эту эпоху спекулятивной лихорадки. Дэвид отмечает, что спотовая цена находится на уровне 91 000 долларов, в то время как значение тренда степенного закона колеблется около 120 000 долларов, что представляет собой скидку примерно в 24%. «Реальные покупатели накапливают на отметке», — заявляет он с уверенностью человека, который видел, как меняется прилив. 🌊

BITCOIN не застрял, его удерживают, и математика говорит о том, что хеджеры не могут делать это вечно. 🤓

Рынок неправильно оценивает одну вещь:

Он рассматривает временные опционные механизмы как постоянное сопротивление.

Вот математика

1 Структура Между ~$94k и ~$98k, хеджирование дилеров…

— David 🇺🇸 (@david_eng_mba)

Почему хеджеры не могут удержать свою позицию.

Дэвид, всегда прагматик, объясняет, почему роллинг опционов не может поддерживать подавление неопределенно долго. Каждый ролл стоит денег из-за спредов, переноса и волатильности – тройственного удара финансовых издержек. Роллинг также разрушает концентрацию, размывая эффективность хеджа, как капля чернил в огромном море. Время, этот неумолимый враг, непрерывно разрушает позицию. Даже если цена застаивается, хедж ослабевает естественным образом, как цветок на морозе. ❄️

Когда хеджеры перекатывают позиции выше, потолок поднимается, что является верным признаком того, что стратегия уже терпит неудачу. Самое главное, спрос сохраняется, пока хеджи истекают, истина, столь же неизменная, как русская зима. «Время всегда побеждает», — заявляет Дэвид с достоинством человека, который был свидетелем смены многих сезонов. ⏳

Связанное чтение: Вызвал ли Morgan Stanley крах Bitcoin для запуска своего ETF? Хронология

Рынок неверно интерпретирует поглощение как отсутствие.

Дэвид предполагает, что рынок неверно интерпретирует текущие условия, как новичок, читающий роман на иностранном языке. Отсутствие пробоя не означает отсутствие спроса. Вместо этого хеджирование поглощает спрос от спотовой цены, как губка впитывает воду. Волатильность не исчезла; она накапливается, ожидая момента, чтобы вырваться наружу, как весеннее половодье. 🌧️

Аналитик предсказывает, что разрешение не придет от новостных катализаторов, а от тихого провала хедж-фондов. «Сначала ничего не происходит. Затем это выглядит неправильно. Затем все движется быстрее, чем ожидалось», — написал Дэвид, с прозорливостью человека, который видел, как меняется прилив. Его график иллюстрирует, как цена освобождается, когда сила хеджирования ослабевает, наглядное свидетельство неизбежности перемен. 📉

Начиная со 100% силы на отметке $91 300, модель показывает резкое падение хедж-мощности в конце января, снизившись с 81% до 43% в течение этого периода. Семидневная производительность Bitcoin показывает прирост на 3,12% несмотря на недавнюю коррекцию, небольшая победа в общей схеме вещей. 🏆

Дэвид заключает, что Bitcoin не находится в ловушке. Временная аренда сопротивления просто еще не истекла. А когда истечет? Что ж, мой дорогой читатель, это история для другого дня. 🌅

Смотрите также

2026-01-08 16:23